Vrijeme je da se promoviše ispravna kripto alokacija.
Budimo iskreni. Prošlog mjeseca objavio sam bijelu knjigu u kojoj objašnjavam da bi konzervativni investitori trebali alocirati 10% u kripto, umjereni klijenti bi trebali investirati 25%, a agresivni investitori 40% svojih portfolija u kripto. Bitcoin je nadmašio sve ostale klase imovine tokom 12 od proteklih 15 godina i vrlo je vjerovatno da će tako i nastaviti u godinama koje dolaze. Institucije ulažu kao nikada prije. Kongres i administracija sada u potpunosti podržavaju kripto, i počinjemo dobijati regulatornu jasnost koju smo željeli.
Zabrane SEC-a i FINRA-e koje su blokirale brokerske firme od trgovanja ili čuvanja kriptovaluta su ukinute. OCC i Fed su povukli slične zabrane protiv banaka, a Ministarstvo rada je povuklo svoje prigovore koji su sprječavali 401(k) planove da ponude bitcoin kao opciju investiranja.
Uprkos rastu i performansu bitcoina, i dalje nailazim na sugestije da bi ljudi trebali alocirati samo 1 ili 2 posto u kripto. Po mom mišljenju, to više nije dovoljno. Kripto više nije špekulativan. Više nije ni nišan. Sada zaslužuje da se tretira kao osnovna alokacija.
Razmotrimo ovu hipotetičku ilustraciju, upoređujući tradicionalni 60/40 portfolio akcija/obveznica sa portfolijima koji drže 10 posto, 25 posto ili 40 posto u bitcoinu. Pretpostavimo da ulažemo 100 dolara tokom pet godina, zarađujući 7 posto godišnje u 60/40 alokaciji. Pogledajmo i dva ekstremna ishoda: bitcoin ili postaje bezvrijedan, ili za pet godina dostiže milion dolara (približno 10x povećanje u odnosu na danas).
Kao što vidite na grafikonu ispod, 100 dolara uloženo u 60/40 portfolio raste na 140 dolara nakon pet godina. Nije loše. Ali portfolio sa 25-postotnom alokacijom bitcoina mogao bi vrijediti više od 250 posto više. Čak i da bitcoin postane bezvrijedan (i držali ste ga do nule), vaš portfolio bi i dalje bio profitabilan – sa vrijednošću iznad vaše prvobitne investicije. Čini mi se da omjer rizika i prinosa snažno favorizuje značajnu kripto alokaciju – i svakako onu koja je daleko veća od bijednih 1 ili 2 posto.
Potencijalni raspon prinosa portfolija na osnovu alokacije bitcoina.
Cijenovni rast bitcoina nije špekulacija – to je samo ponuda i potražnja. U prvom kvartalu 2025. godine, javne kompanije su kupile 95.000 bitcoina – više nego dvostruko više od novog zaliha. I to samo od jedne kategorije kupaca – zanemaruje se dodatna potražnja od maloprodajnih investitora, finansijskih savjetnika, porodičnih ureda, hedž fondova, institucionalnih investitora i suverenih fondova. Ovaj masivni disbalans između ponude i potražnje gura cijenu bitcoina na rekordne nivoe. Predviđam da će bitcoin dostići 500.000 dolara do 2030. godine – povećanje od 5x u odnosu na trenutno pisanje.
Kriva usvajanja ima ogroman prostor za rast – podržavajući tezu da još uvijek postoji značajan potencijal rasta cijene bitcoina. Pročitajte bijelu knjigu za više informacija.
