Kompanija CoreWeave postigla je dogovor o preuzimanju rudara bitkoina Core Scientific u transakciji dionicama, procijenjenoj na 20,40 dolara po dionici, što predstavlja popust od oko 16 puta u odnosu na očekivanu EBITDA za fiskalnu godinu 2026. u poređenju sa kompanijama koje se bave tradicionalnim podatkovnim centrima, prema mišljenju investicione banke KBW.
Dionice Core Scientifica zabilježile su pad od 18% te su se u trenutku objave vijesti trgovale oko 14,75 dolara, dok je vrijednost dionica CoreWeavea oslabila za 5%.
Iako transakcija donosi strateške prednosti kompaniji CoreWeave, uključujući smanjenje obaveza po osnovu zakupa za više od 10 milijardi dolara i ostvarivanje ušteda troškova u iznosu većem od 500 miliona dolara godišnje do 2027. godine, KBW ovu akviziciju smatra oportunističkim potezom koji koristi rast CoreWeavea od 295% nakon inicijalne javne ponude (IPO), navodi se u izvještaju banke objavljenom u ponedjeljak.
Analitičar Bill Papanastasiou izjavio je: “Iako smatramo da je ovo oportunistički pokušaj CoreWeavea da iskoristi nedavni rast cijene dionica, reakcija signalizira razočarenje i moguće neslaganje s uslovima transakcije.”
Prema uslovima sporazuma, dioničari Core Scientifica primit će 0,1235 dionica CoreWeavea za svaku svoju dionicu, čime se vrijednost poslovanja procjenjuje na oko 9 milijardi dolara.
Transakcija zahtijeva odobrenje dioničara Core Scientifica, a očekuje se da će biti okončana u četvrtom kvartalu 2025. godine.
Analitičar je napomenuo da bi se dioničari Core Scientifica mogli usprotiviti uslovima transakcije, s obzirom na nepromijenjenu imovinsku bazu od prvog neuspjelog pokušaja CoreWeavea i odsustvo novčanog dijela, te da bi “glas dioničara mogao naići na otpore”.
Međutim, budući da se ne očekuje nijedna konkurentska ponuda, vjerovatno je da će se transakcija realizovati, navodi se u izvještaju.
KBW ima rejting “outperform” za dionice Core Scientifica sa ciljanom cijenom od 19 dolara.
Konkurentska kompanija sa Wall Streeta, Bernstein, primijetila je pad cijene dionica Core Scientifica nakon objave transakcije i navela da su “dioničari vjerovatno očekivali veću procjenu” te da su “investitori bili razočarani transakcijom dionicama”.
Broker ima rejting “outperform” za dionice Core Scientifica sa ciljanom cijenom od 17 dolara.
