DeFi 3.0 uvodi novi način zaštite kripto imovine od volatilnosti, čineći ga pouzdanom alternativom trgovini kripto opcijama.
Volatilnost cijena je jedan od najvećih odvraćajućih faktora na tržištu kriptovaluta, što odvraća nove učesnike od trgovanja ili ulaganja u kriptovalute poput Bitcoina ili Ethera.
Ekstremni uslovi na tržištu mogu pokrenuti likvidacije vrijedne milijarde dolara, što ga čini manje idealnim za institucionalne investitore.
Izveštaji pokazuju da gotovo 40% ljudi koji nisu kupili kriptovalute oklevaju da to učine zbog volatilnosti cijena. Zato nije iznenađenje što je kripto prostor pokušao da pronađe rješenja u okviru decentralizovanih finansija (DeFi) koja bi pomogla investitorima da se zaštite od volatilnosti tržišta.
Najbolje dostupno rješenje za trgovce da upravljaju svojim rizikom došlo je izvan DeFi ekosistema. Black-Scholes model procene opcija star 50 godina je metoda koju trgovci koriste da odrede fer premije za opcije. Ove opcije omogućavaju trgovcima da kupuju ili prodaju određenu imovinu po unaprijed određenoj cijeni u budućnosti. Ovaj model je široko korišćen u mnogim tržišnim segmentima tradicionalnih finansija (TradFi) mnogo prije postojanja kriptovaluta i pojavio se kao kripto opcije kada je Deribit lansirao trgovinu Bitcoin opcijama 2016. godine.
Zašto je TradFi model opcija neefikasan za kripto tržišta?
Iako Black-Scholes model omogućava trgovcima da ublaže rizik povezan sa promenama u cijeni osnovne imovine i stvori tržište vredno 13 biliona dolara za 50 godina, on se ne prevodi automatski dobro na kripto tržište iz više razloga.
Prvo, oslanja se na pretpostavke poput konstantne volatilnosti, lognormalne distribucije cijena osnovne imovine i bez trenja na tržištu. Kada se te pretpostavke ne pokažu tačnim, kao kada Bitcoin i Ether postanu manje volatilni od nafte, model stvara netačne cijene.
Dolazi iz tradicionalnih finansija, Black-Scholes model opcija takođe je poznat po tome što ne može uzeti u obzir događaje poput tržišnih kolapsa i ekstremnih promena cijena. Uopšteno, tradicionalni ugovori opcija su skupi i previše komplikovani bez strategije za situacije kada zaštićena imovina značajno poraste u vrijednosti.
Kripto-nativni derivati sa DeFi 3.0
DeFi je napredovao od svog prvog pojavljivanja, nadograđujući se sa svakom novom iteracijom. DeFi 1.0 označava početak blokčejna kao finansijskog ekosistema, zaobilazeći tradicionalne centralizovane sisteme. DeFi 2.0 proširuje ovu koncepciju sa poboljšanom likvidnošću, skalabilnošću, upravljanjem i bezbednošću.
Sada se krećemo ka DeFi 3.0, koja obećava značajan napredak inovacija uvođenjem unapređenog rudarenja likvidnosti i mehanizama stavljanja, perpetualnih derivata, NFT pozajmljivanja i interoperabilnosti između različitih blokčejna. Ove napredne funkcije omogućavaju bolju i više kripto-nativnu alternativu tradicionalnim ugovorima opcija.
Lansiran 7. septembra, DeFi protokol Bumper predstavlja novi način zaštite vrednosti kripto imovine korisnika od padova tržišta i tržišnih kolapsa, istovremeno čuvajući dobitak kada se cijena prikazuje kao rastuća. Bumper premije se obračunavaju na osnovu stvarne volatilnosti, a ne prethodne volatilnosti tokom trajanja pozicije. Bumper premije su, u proseku, 30% niže u poređenju sa cijenama ETH put opcija na Deribit i drugim platformama za kripto opcije.
Izračunate na osnovu tržišne aktivnosti i zdravlja protokola, dinamički obračunate premije dizajnirane su da minimiziraju troškove zaštite, čineći Bumper privlačnom alternativom ugovorima opcija.
Kako se zaštititi od kripto volatilnosti
Nakon što povežu svoj novčanik sa Bumper protokolom, korisnici trebaju da podele nivo zaštite i trajanje. Kada se kripto sredstva deponuju u Bumper, korisnici će primiti sastavljivi token za imovinu, koji predstavlja zaštićenu imovinu bez volatilnosti.
Kada cijena zaštićenih kripto sredstava poraste, korisnici mogu povratiti svoje originalne tokene na kraju njihovog trajanja. Ako cijena padne, korisnici će umesto toga dobiti stabilne kriptovalute vrijedne izabranog nivoa zaštite. Korisnici koji obezbede likvidnost u USD protokolu dobijaju prinose od 3% do do 18% u USD Coin-u od premija koje plaćaju korisnici zaštite.
Korisnici Bumper-a koji žele da otvore poziciju radi zaštite ili zarade trebaju da drže protokolni BUMP token u svom novčaniku, koji je vezan za vreme trajanja pozicije i vraćen kada se pozicija zatvori.
Distribucija tržišta vrijednog 13 biliona dolara
Bumper koristi inovacije omogućene blokčejnom, uključujući likvidnost između vršnjaka i pametne ugovore, kako bi eliminisao potrebu za uključivanjem trećih strana, istovremeno uklanjajući rizik da kontrarna strana ne isporuči na datum dospeća. Novi arhitektura Bumper-a predstavlja jedan od najznačajnijih finansijskih algoritama još od kada je koncipirana Black-Scholes formula pre više od 50 godina.
DeFi protokol je lansiran sa zaštitom ETH-a, a wBTC i druge imovine su u pripremi. Da bi proslavio svoj lansiranje, Bumper će podijeliti ukupno 250.000 dolara u podsticajima među ranim korisnicima, sa naglaskom na one koji dolaze ranije i zadržavaju svoje pozicije duže. CEO i suosnivač Bumper-a, Jonathan DeCarteret, izjavio je:
“Izazivajući i potencijalno mijenjajući prihvaćene norme cjenovnih opcija, Bumper ima potencijal da ne samo revolucionizuje kripto tržište, već i da promijeni tradicionalne finansije i poremeti ogromno tržište opcija vredno 13 biliona dolara.”
Evolucija DeFi-a uvodi nove osnovne elemente i strukturirane proizvode koji nikada pre nisu viđeni. Sa proizvodima poput Bumper-a, DeFi ekosistem stvara lansirnu platformu za egzotične, nove i revolucionarne finansijske proizvode. Novi horizonti koje DeFi 3.0 donosi otvaraju put finansijskoj inovaciji koja će kripto udaljiti od tradicionalnih finansija i pretvoriti ga u samoodrživi ekosistem.
Izvor: Cointelegraph
